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2019年5月28日，在由腾讯社会研究中心与人民大学未来法治研究院共同组织的“数字经济的制度与文化建构”研讨活动上，Anupam Chander教授做了题为“硅谷的发明：法律与创造未来”的发言。现将Anupam Chander教授的发言整理如下，以飨读者。

历时一年半平滑过渡，监管紧盯资产负债错配痼疾《暂行办法》的落地，是基于对行业切实风险的预防，意在从宏观角度调控，防范资产负债错配。“保险业资产端与负债端两条腿走路，两条腿需要配合”，国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生向蓝鲸保险表示，从政策出台背景来看，“此前有些险企出现风险，就是资产与负债间存在割裂，比如负债端的成本较高，倒逼资产端进行相对激进的投资，进而使得资产和负债的不匹配。尤其是寿险公司，负债期限逐步延长，而市场中长期投资工具相对有限，导致配置期限、收益率均出现不匹配”。

正如一些国有大行掌舵人喊出的“银行不做普惠金融就没有未来”、“未来的银行业是得草根者得天下”，从整个社会融资体系的变化趋势看，大企业充当了金融脱媒的主要受益者，它们以自身强大的影响力和财务实力，可以摆脱对银行间接融资的依赖，转向成本更低的资本市场进行直接融资。当大客户逐渐从银行体系中离开后，银行可以寻觅的客户资源自然就瞄向了小微企业、三农和个人这一所谓的普惠金融群体。

欧洲央行首席经济学家连恩表示，汇率不是政策目标，降息对汇率的影响上升是合理的。前瞻性指标显示欧元区经济增长会放缓，但在最近一次调查中，明年陷入衰退的可能性已经自30%降至25%，未来两年的则自35%降至30%。荷兰合作银行宏观战略主管Groot表示，我们认为，如果经济增长继续令人失望，尤其是通胀继续令人失望，欧洲央行会面临更大压力，将至少再次采取行动。届时，降息可能会是阻力最小的选择。

以美国为例，虽然高等教育入学人数在不断增加，但只参与线下课程的高等教育学生比例，却从2012年的74%下降到2017年的67%。反之，越来越多的大学正通过在线学习平台，为学生提供学位项目。另外，在线教育机构的学生人数和活跃度等也在不断增加。以继续教育公司Udemy为例，2015年，它的教师和学生数量为1000万左右，2018年则达到4000万左右。全球消费者在线学习工具Quizlet，2014年月活跃用户量不到1500万，2018年则上升到5000万左右。与此同时，中国、印度等国的在线教育也呈现出这样的发展趋势。

（三）转让房地产的成交价格明显偏低，又无正当理由的。第十条 出让集体土地使用权、地上的建筑物及其附着物，或以集体土地使用权、地上的建筑物及其附着物作价出资、入股，扣除项目金额无法确定的，可按照转移房地产收入的一定比例征收土地增值税。具体征收办法由省、自治区、直辖市人民政府提出，报同级人民代表大会常务委员会决定。